研究一间公司，我们必须先从现金流开始。
用书中的例子，上面分为两种CASH FLOW，CASH FLOW FROM PROFIT-MAKING ACTIVITIES DURING THE YEAR & OTHER CASH INFLOWS & OUTFLOWS OF THE BUSINESS。
-CASH FLOW FROM PROFIT-MAKING ACTIVITIES DURING THE YEAR
从销售我们可以看到公司总共收到了（‘000为单位）51，680的现金，购买产品上则用了34，760，再扣上其他EXPENSES像是OPERATING（公司运营）11，630，贷款利息520和税务1，665，从OPERATING ACTIVITIES上公司的NET CASH INFLOW为3，105。
这是衡量一间公司很重要的指标，只有在OPERATING ACTIVITIES上有净收入才能称得上是一件好公司，试想如果现金流在营业上是NEGATIVE的，就不能算得上是一件好公司。长期下来只有CASH OUTFLOW，没有CASH INFLOW，公司必定会遇上资金不足的问题。
-OTHER CASH INFLOWS & OUTFLOWS OF THE BUSINESS
额外贷款收到了625，股东再投入资本175，购买新资产，机器用了3，625，DIVIDEND派了750。
这些都属于INVESTING ACTIVITIES，不关于公司业务。
CASH INFLOW的方式除了从买卖得来，还可以从贷款得来。（借钱2种方式 DEBT （银行贷款） & EQUITY （进行RIGHT ISSUE 等方式和股东拿钱）。
-NET CASH FLOW
上述例子显示NET CASH FLOW为（470）。
说明今年YEAR END的CASH比上一年的少了470。
先别急，上述图片只显现了现金流的MOVEMENT。
要看到更多东西，我们还必须观察公司今年的PROFIT/LOSS EARNED和YEAR END的CASH BALANCE。
CASH FLOW 不等于 PROFIT。
OPERATING ACTIVITIES上公司的NET CASH INFLOW为3，105。
这个并不代表说公司的PROFIT（净利）就是3，105。
所有的大公司做生意（除去净做CASH生意的）都是有欠账的，不管是CUSTOMER欠公司钱，还是公司欠SUPPLIER钱。
（试想如果要求你的CUSTOMER要立刻还钱，不能赊账，谁还要跟你拿货==）
从销售我们可以看到公司总共收到了（‘000为单位）51，680的现金。
这个钱不止包括了当年财政年SALES，还包括了财政年之前/之后的SALES。
购买产品上则用了34，760，这个也包括了当年财政年PURCHASES，以及RELATE TO财政年之前/之后的PURCHASES。
未卖出去的货品，则进了我们的INVENTORY/CLOSING STOCK ACCOUNT。
只要是没有立刻还钱的，我们称之为CREDIT。
CREDIT SALES/CREDIT PURCHASES，TERMS & CONDITIONS则要看公司OFFER&SUPPLIER OFFER。
因为我们ACCOUNTING使用的是ACCRUAL BASIS，也就是说只要那个TRANSACTIONS是RELATE到当年财政年的，通通都需要入账，管他收没收到钱。
在AUDIT上，要查看YEAR END CASH BALANCES，我们则是MAKE SURE它是要对到BANK STATEMENT上的FIGURE。
CASH的话就比较困难，因为如果YEAR END设在31.12.17，到它REPORT出来的时候都已经可能是三个月后的事，要再CHECK回当时的BALANCE根本是不可能的事，所以BANK STATEMENT上的资料会比较可靠。
只是查看CASH FLOW SUMMARY，是看不到大图的。
要了解整个公司的运作，我们还需要去分析PROFIT & LOSS STATEMENT & BALANCE SHEET & COMPLETE CASH FLOW STATEMENTS。
如何读财报 C2 -P&L, BS, CF STATEMENTS
我们需要通过FINANCIAL STATEMENTS来了解一间公司的运作和财务状况。
FINANCIAL STATEMENTS包含了INCOME STATEMENT，BALANCE SHEET，CASH FLOW STATEMENT三个主干。
INCOME STATEMENT 盈亏表
-主要作用是观看一间公司是产生盈利还是亏损。
我们需要通过FINANCIAL STATEMENTS来了解一间公司的运作和财务状况。
FINANCIAL STATEMENTS包含了INCOME STATEMENT，BALANCE SHEET，CASH FLOW STATEMENT三个主干。
INCOME STATEMENT 盈亏表
-主要作用是观看一间公司是产生盈利还是亏损。
-它呈现的是一个FLOW
(就是说如果FINANCIAL YEAR是01/01-31/12，P&L上的代表着就是01/01-31/12中间发生过的所有TRANSACTIONS）
1 REVENUE - COST OF GOODS SOLD = GROSS PROFIT
SALES REVENUE -当年的总销售额（CREDIT&CASH)
-NET 代表说已经扣除了所有的SALES DISCOUNT & RETURNS INWARDS
COGS -OPENING INVENTORY + PURCHASES - CLOSING INVENTORY
-这里包含了只会增加PRODUCTS VALUE而产生的COSTS（意思就是只要你花了这笔钱，能让产品的销售价或销量提高，这一类COST统统列入DIRECT COST CATEGORIES）
2 OPERATING EXPENSES
-SELLING, GENERAL & ADMINISTRATIVE EXPENSES
-不被列入COGS的COST都会进入这个CATEGORIES
-例子像是TRANSPORTATION COSTS, SALARIES & WAGES OF STAFF, LEGAL FEES ETC （不会增加产品价值）
3 DEPRECIATION 折旧
-NON CASH ITEMS
-FOR CAPITALIZED PROPERTY, PLANT & EQUIPMENTS 的折旧（相等于把在BALANCE SHEET CAPITALIZED 的PPE的COSTS分成几年的EXPENSES放进P&L）
REACH EARNINGS BEFORE INTEREST & INCOME TAX
-INTEREST & TAX 其实对于公司盈利能力关系不大，所以它们被另外再分出来。
4 INTEREST EXPENSE ON DEBT
REACH EARNINGS BEFORE INCOME TAX
5 INCOME TAX EXPENSE
REACH NET INCOME
(就是说如果FINANCIAL YEAR是01/01-31/12，P&L上的代表着就是01/01-31/12中间发生过的所有TRANSACTIONS）
1 REVENUE - COST OF GOODS SOLD = GROSS PROFIT
SALES REVENUE -当年的总销售额（CREDIT&CASH)
-NET 代表说已经扣除了所有的SALES DISCOUNT & RETURNS INWARDS
COGS -OPENING INVENTORY + PURCHASES - CLOSING INVENTORY
-这里包含了只会增加PRODUCTS VALUE而产生的COSTS（意思就是只要你花了这笔钱，能让产品的销售价或销量提高，这一类COST统统列入DIRECT COST CATEGORIES）
2 OPERATING EXPENSES
-SELLING, GENERAL & ADMINISTRATIVE EXPENSES
-不被列入COGS的COST都会进入这个CATEGORIES
-例子像是TRANSPORTATION COSTS, SALARIES & WAGES OF STAFF, LEGAL FEES ETC （不会增加产品价值）
3 DEPRECIATION 折旧
-NON CASH ITEMS
-FOR CAPITALIZED PROPERTY, PLANT & EQUIPMENTS 的折旧（相等于把在BALANCE SHEET CAPITALIZED 的PPE的COSTS分成几年的EXPENSES放进P&L）
REACH EARNINGS BEFORE INTEREST & INCOME TAX
-INTEREST & TAX 其实对于公司盈利能力关系不大，所以它们被另外再分出来。
4 INTEREST EXPENSE ON DEBT
REACH EARNINGS BEFORE INCOME TAX
5 INCOME TAX EXPENSE
REACH NET INCOME
BALANCE SHEET 资产负债表
-代表着YEAR END最后一天公司的ASSET & LIABILITIES财务状况
-代表着YEAR END最后一天公司的ASSET & LIABILITIES财务状况
-只是一个STATEMENT，并没有呈现FLOW（流程）
(就是说如果FINANCIAL YEAR是01/01-31/12，BALANCE SHEET上的代表着就是31/12当天的金额，01/01-31/12中间发生过的任何TRANSACTIONS是不会被呈现）
-CURRENT ASSETS 流动性资产
-OPERATING CYCLE内可以转换去CASH/EXP的物品，像是CASH, TRADE RECEIVABLES，PREPAID EXPENSES，SHORT TERM INVESTMENTS ETC
-OPERATING CYCLE
公司买卖运作的整个流程，从采购，到存货，再到卖出和收到钱
-ASSET -PRODUCE ECONOMIC BENEFIT TO THE COMPANY
-LONG TERM OPERATING ASSETS
分为TANGIBLE & INTANGIBLE ASSETS
（有形和无形 -简单来说，看得到摸得到和不能的）
TANGIBLE ASSETS -FIXED ASSETS / PROPERTY, PLANT & EQUIPMENTS
-是公司长期运作的资源（PRODUCE ECONOMIC BENEFITS），像是MACHINERIES, BUILDINGS, EQUIPMENTS, FURNITURES ETC
INTANGIBLE ASSETS
-TRADEMARK, PATENTS, GOODWILL
（像是COCA COLA, NESTLE，他们的长期建立起来的CUSTOMERS BRANDING也是属于资产的一种）
当ASSET被CAPITALIZED进BALANCE SHEET后，它的COST会被SPLIT成几年放进P&L，直到它的COST OF ACQUISITION FULLY UTILISED，而这称之为DEPRECIATION
-INTANGIBLE ASSETS则是AMORTIZATION
-CURRENT LIABILITIES 流动性负债
-OPERATING CYCLE内需要转换去CASH/EXP的物品（用CASH/OTHER ASSETS还钱），像是TRADE PAYABALES，ACCRUALS ETC
-LONG TERM LIABILITIES 长期负债
-超过1年的都会进这个CATEGORY，像是买房子的LOAN，BUSINESS LOANS，买车子/机器的HIRE PURHCASES LEASES ETC
EQUITY 权益资产
-包含了RETAINED PROFIT (公司多年累积的盈利），和SHARE CAPITAL（公司投入的资本），RESERVES（REVALUATION GAINS ETC），SHARE PREMIUM等等
*RETAINED EARNINGS IS NOT AN ASSET
(重要的concept ～随后会用到)
STATEMENT OF CASH FLOW 现金流
-呈现了公司的CASH FLOW流程和在YEAR END时银行户口及现金的BALANCES （现金是不准的，因为报告出来和当时YEAR END时间实在差太远）
-反映出了在P&L & BALANCE SHEET上所有TRANSACTIONS牵涉到的现金流
CASH FLOW 上的CASH & BANK BALANCE 其实不等于真正实体上的CASH （现金） (BANK BALANCE 就OK)
它其实是属于CASH & CASH EQUIVALENTS
就是短期内可以转换成CASH的ITEM也会被包括在里面～
像是MONEY SECURITIES (MATURITY <1YR)
了解了这些基础后，下一章我们可以再深入一点去分析 P&L, B/S, C/F STMT里的每一个ITEM。
(就是说如果FINANCIAL YEAR是01/01-31/12，BALANCE SHEET上的代表着就是31/12当天的金额，01/01-31/12中间发生过的任何TRANSACTIONS是不会被呈现）
-CURRENT ASSETS 流动性资产
-OPERATING CYCLE内可以转换去CASH/EXP的物品，像是CASH, TRADE RECEIVABLES，PREPAID EXPENSES，SHORT TERM INVESTMENTS ETC
-OPERATING CYCLE
公司买卖运作的整个流程，从采购，到存货，再到卖出和收到钱
-ASSET -PRODUCE ECONOMIC BENEFIT TO THE COMPANY
-LONG TERM OPERATING ASSETS
分为TANGIBLE & INTANGIBLE ASSETS
（有形和无形 -简单来说，看得到摸得到和不能的）
TANGIBLE ASSETS -FIXED ASSETS / PROPERTY, PLANT & EQUIPMENTS
-是公司长期运作的资源（PRODUCE ECONOMIC BENEFITS），像是MACHINERIES, BUILDINGS, EQUIPMENTS, FURNITURES ETC
INTANGIBLE ASSETS
-TRADEMARK, PATENTS, GOODWILL
（像是COCA COLA, NESTLE，他们的长期建立起来的CUSTOMERS BRANDING也是属于资产的一种）
当ASSET被CAPITALIZED进BALANCE SHEET后，它的COST会被SPLIT成几年放进P&L，直到它的COST OF ACQUISITION FULLY UTILISED，而这称之为DEPRECIATION
-INTANGIBLE ASSETS则是AMORTIZATION
-CURRENT LIABILITIES 流动性负债
-OPERATING CYCLE内需要转换去CASH/EXP的物品（用CASH/OTHER ASSETS还钱），像是TRADE PAYABALES，ACCRUALS ETC
-LONG TERM LIABILITIES 长期负债
-超过1年的都会进这个CATEGORY，像是买房子的LOAN，BUSINESS LOANS，买车子/机器的HIRE PURHCASES LEASES ETC
EQUITY 权益资产
-包含了RETAINED PROFIT (公司多年累积的盈利），和SHARE CAPITAL（公司投入的资本），RESERVES（REVALUATION GAINS ETC），SHARE PREMIUM等等
*RETAINED EARNINGS IS NOT AN ASSET
(重要的concept ～随后会用到)
STATEMENT OF CASH FLOW 现金流
-呈现了公司的CASH FLOW流程和在YEAR END时银行户口及现金的BALANCES （现金是不准的，因为报告出来和当时YEAR END时间实在差太远）
-反映出了在P&L & BALANCE SHEET上所有TRANSACTIONS牵涉到的现金流
CASH FLOW 上的CASH & BANK BALANCE 其实不等于真正实体上的CASH （现金） (BANK BALANCE 就OK)
它其实是属于CASH & CASH EQUIVALENTS
就是短期内可以转换成CASH的ITEM也会被包括在里面～
像是MONEY SECURITIES (MATURITY <1YR)
了解了这些基础后，下一章我们可以再深入一点去分析 P&L, B/S, C/F STMT里的每一个ITEM。
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