EXPENSES -ASSET +LIABILITY
我们都知道盈利是=营业额-费用
可是原来盈利是 ASSET的变化（来自于REVENUE&EXPENSES)
减掉 LIABILITY的变化（源自于REVENUE&EXPENSES)
上面的例子显示出净利=$10
原来盈利是ASSET&LIABILITY的一个MIXTURE
ACCOUNTING我们分两种
ACCRUAL BASIS ACCOUNTING =REVENUE & EXPENSES RECORDED WHEN INCURRED
CASH BASIS ACCOUNTING =REVENUE & EXPENSES RECORDED WHEN RECEIVED/PAID
下面是一些BASIC的DOUBLE ENTRIES
RECORDING REVENUE
假设公司顾客是欠账并有CREDIT TERM 30DAYS
我们会这样进账
DR TRADE RECEIVABLES (+ ASSET)
CR SALES (+REVENUE)
当收到钱之后
DR BANK (+ASSET)
CR TRADE RECEIVABLES (-ASSET)
RECORDING COGS
无论是公司制造或向批发商购买货物以转卖给顾客
当货品售出时
DR COGS (+EXPENSES)
CR INVENTORY (-ASSET)
RECORDING SELLING, GENERAL & ADMINISTRATIVE EXPENSES
除了DEPRECIATION, INTEREST & INCOME TAX的费用
如果是付钱了的
DR SG&A EXPENSES
CR CASH
还没付钱
DR SG&A EXPENSES
CR ACCRUALS
如果是关于PURCHASE 就CR进TRADE PAYABLES
预付的话
DR SG&A EXPENSES
CR PREPAYMENTS
DEPRECIATION
DR DEP
CR ACCUM DEP
公司的FIXED ASSET的COST是分批进pnl的，最常用的%是20%
ACCUM DEP =FIXED ASSET的NEGATIVE SIDE~
INTEREST EXPENSES
DR INTEREST EXPENSE
CR ACCRUALS
INCOME TAX EXPENSE
DR TAX EXPENSES
CR TAX PAYABLES
RECORDING NET INCOME TO RETAINED EARNINGS
最终公司的盈利会进入到RETAINED EARNING ACCOUNT,
它是EQUITY的部分
CONNECTION
INCOME STATEMENT, BALANCE SHEET, CASH FLOW STATEMENT的关联图
1 SALES REVENUE & TRADE RECEIVABLE
图中所示，REVENUE 是52，000，平均一周1，000
例子中的生意是100% CREDIT SALES的，所以全部都会进TRADE RECEIVABLES ACCOUNT
YEAR END BALANCES TRADE RECEIVABLES 5，000表示在财政年最后顾客尚欠5，000，其他的全部收回钱了
包括当年的SALES + 去年TRADE RECEIVABLES的 CARRY FORWARD
每个顾客的CREDIT TERM都不同
有些会快快给钱以得到一些DISCOUNT
有些则会拖到最后一分钟才还钱
假设 AVERAGE CREDIT PERIOD 是5周
就是到财政年结束还有AVERAGE 5周的款项还没收回
（5/52 x 52，000= 5，000）
*AVERAGE SALES CREDIT PERIOD 决定 TRADE RECEIVABLE SIZE
SALES CREDIT PERIOD 越高，到最后TRADE RECEIVABLE欠的数额越高
*从另外一个角度 ACCOUNT RECEIVABLE TURNOVER RATIO 可以帮我们算出 AVERAGE CREDIT PERIOD
SALES REVENUE / TRADE RECEIVABLES
52,000 / 5,000 = 10.4 TIMES
52 WEEKS / 10.4 = 5 WEEKS
5周对商家来说，有些长，有些觉得短，完全因人而异
因为也会关联到MARKETING & CUSTOMER RELATIONSHIP
*举个例子 如果公司AVERAGE CREDIT PERIOD成功缩减成4周
4/52 x 52，000 =4，000 TRADE RECEIVABLES
说明公司会有多一个1，000在CASH（TR少代表钱收回来）
这个可以帮助省INTEREST （如果公司有BORROWINGS）
或者是公司可以拿这1，000去做额外投资赚取INTEREST
*重点 CAPITAL HAS A COST
越多的TRADE RECEIVABLES说明越多的DEBT/EQUITY 被占用了
越长的AVERAGE CREDIT PERIOD表明公司需要预备更多的CAPITAL来维持公司运转，这样在收不回顾客钱回来的情况下公司还能维持～
所以AVERAGE CREDIT PERIOD对公司运转来说是一个非常重要的策略，通常不会有太大变动
如有变动，就需注意原因了～
是不是太多坏账，导致钱很难收回来？
或者是公司只顾着PUSH SALES，推高REVENUE,给顾客很长CREDIT TERMS？
CASH IS KING，就算REVENUE起，可是TRADE RECEIVABLES的增长率太高，也不见得是一个好现象
2 COGS & INVENTORY
COGS - 当年卖出的PRODUCT DIRECT COST
图中显示GROSS MARGIN (GP/SALES) 是35%，中等
（低于20%，高于50%都属于不正常）
*INVENTORY RECORDED AT COST
它包括了跟SUPPLIER买回来的,还有自己制造的
当卖出了,就会CHARGED TO COGS
(OBSOLETE GOODS, DAMAGED GOODS会有一个WRITTEN DOWN/IMPAIRMENT CHARGES)
*图中的INVENTORY YEAR END BALANCE是8,450
33,800 COGS 是当年卖出的, 没有在CLOSING INVENTORIES 里了
*AVERAGE INVENTORY HOLDING PERIOD
例子里AEVERAGE INVENTORY HOLDING PERIOD 是13周/ 3个月
这包含了生产时间及仓库储存时间(卖出之前的时间)
FOR MANUFACTURERS, 还会有一个 WORK IN PROGRESS ACCOUNT, WIP INV 和 FINISHED GOODS 是分开的
直接转卖的就不需要～
*AVG INV HOLDING PERIOD =13 WEEKS
13/52 X 33,800 = 8,450
越长的周期，说明越多的CLOSING INVENTORY会被剩下
*另一个角度 33，800/8，450= 4TIMES
INVENTORY TURNOVER RATIO
52WEEKS/4 =13 WEEKS
13周会太长吗？
越长的INVENTORY HOLDING PERIOD，表明越多的CAPITAL会绑死在存货之中
死货/坏货也会提高
也会造成CASH POOR 因为公司INVEST太多钱在INVENTORY上
太短的话HOLDING PERIOD，又会造成货不足以供应的情况
*假设公司成功把HOLDING PERIOD减低到10WEEKS
CLOSING INVENTORY
10/52 x 33,800 (COGS) = 6,500
那么和之前的8，450相比，少了1，950，这1，950变成FREE UP CAPITAL，另一个说法，公司多了1，950的EXTRA CASH可以使用（因为货物已经卖出了，公司少了这笔存货）
HOLDING PERIOD太长太短都不好
太长 = CAPITAL USED UP
太短 = PROFIT OPPORTUNITIES MISSED
所以找到一个平衡点异常重要
3 INVENTORY & AP
AP =ACCOUNT PAYABLE
两种来源，一个是来自COST OF INVENTORY，一个是其他EXPENSES
*假设ACCOUNT PAYABLE (RELATED TO INVENTORY PURCHASES ON CREDIT) 是4周/13周
INVENTORY HOLDING PERIOD
那么它的BALANCE就是2，600
通常来说，PURCHASES CREDIT PERIOD < INVENTORY HOLDING PERIOD
因为需要还SUPPLIER的钱的速度永远会比卖出所有货物的时间来的快～
在上述例子里，PURCHASES CREDIT PERIOD = 4WEEKS
INVENTORY HOLDING PERIOD =13WEEKS
还钱速度快的话，可以得到的DISCOUNT相对来说会更多
上述例子是公司仅用了4周来偿还这些债务
另一个角度，4/13 X 8,450 INVENTORY = 2,600 AP
13周 INVENTORY HOLDING PERIOD 有4周是靠AP运转的
其余的9周INVENTORY HOLDING PERIOD就需要靠DEBT&EQUITY来维持周转
4 OPERATING EXP & AP
假设ADMINISTRATIVE EXPENSES里有3周是到年尾前未付款的，那么AP FOR 这部分的EXPENSES 就是
3/52 X 12,480 = 720
SELLING, GENERAL & ADMINISTRATIVE EXPENSES
一些简单常见的例子包括了
1）租金（建筑物，复印机，运输工具，其他资产等等）
2）薪水（佣金，花红，PARTTIME WAGES等等）
3）EPF SOCSO
4）电费水费
5）保险费
6）广告费
还有其他种种NON DIRECT EXPENSES杂费
只要是不牵涉到COST OF GOOD SOLD, INTEREST, TAX, 只要是牵涉到生意的费用，都会进这个CATEGORY
AVERAGE CREDIT PERIOD
3/52 X 12,480 ADMINISTRATIVE EXPENSES = 720 AP
公司需要平均3周的时间来清还掉这些UNPAID LIABILITIES
5 OPEARTING EXP & PREPAID EXPENSES
假设公司预付了4周的ADMINISTRATIVE EXPENSES, 这4周属于明年的ACCOUNTING PERIOD内
那么
4/52 X 12,480 AE = 960 PREPAYMENTS
这类型的PREPAYMENT包括了
1) INSURANCE PREMIUM
2) OFFICE & COMPUTER SUPPLIES
3) ANNUAL PROPERTY TAXES
图中所示，PREPAYMENT = 960
当明年的ACCOUNTING PERIOD到来时，就需要做一个ENTRY 把 这个BALANCE ADJUST 掉放进 ADMINISTRATIVE EXPENSES 之内
6 DEPRECIATION EXP & PPE & INTANGIBLE ASSETS
COST OF PPE = ALLOCATED TO DEPRECIATION WHICH SPREAD OVER
DEPRECIATION 折旧
当一个资产被TAKE INTO ACCOUNT时，它会以COST记录在BALANCE SHEET，再以DEPRECIATION的方式呈现在PROFIT & LOSS, 因为一次性的 COST 过于庞大，会减少很多PROFIT
ASSET
只要符合这2个要点
1） BRING FUTURE ECONOMIC BENEFITS
2） COST CAN BE MEASURED RELIABLY
就会被当成PROPERTY, PLANT EQUIPMENT 记录进 BALANCE SHEET
USEFUL LIVES ESTIMATION
一个资产的有限使用期通常是根据INCOME TAX REGULATIONS作为参考的，因为方便它们以CAPITAL ALLOWANCE的方式扣TAX
一般上来说，不会超过5年
DEPRECIATION
有几种方式，常见的有STRAIGHT LINE, REDUCING, SUM OF DIGIT
不牵涉到CASH, 因为只有 ACQUIRING COST OF PPE 才是真正CASH OUTFLOW，接下来的只是把这个分批进去PROFIT & LOSS 和 ACCUMULATED DEPRECIATION (BALANE SHEET) 罢了
直到最后ACCUMULATED DEPRECIATION = COST, 代表着ASSET已经FULLY DEPRECIATED，那时候BOOK VALUE（COST-ACCUM DEPRECIATION） 将会归零
*EXCEPTION - LAND (INFINITE VALUE) = NO DEPRECIATION
BOOK VALUES
当折旧后，假设公司可以得到REPLACEMENT COST (MARKET VALUE/FAIR VALUE) (一样的ASSET&AT SAME CONDITION)
这时就会有一个FAIR VALUE ADJUSTMENT/ IMPAIRMENT OF ASSETS, 如果公司要以FAIR VALUE MODEL来呈现它的 PPE 的话
如果照旧使用 COST MODEL，则可以忽略FAIR VALUE, 至于DISCLOSURE ON STATEMENT就根据COMPANY POLICY 而定
INTANGIBLE ASSETS 无形资产
看不到也摸不到的，没有实体的，就称之为INTANGIBLE ASSETS
例子有， BRANDS, GOODWILL, TRADEMARKS, PATENTS 等等
当ACQUISITION发生时，一般公司会支付比NET IDENTIFIABLE ASSETS (TOTAL ASSETS-TOTAL LIABILITIES) 更多的款目
这个EXCESS PAYMENT 我们称之为 GOODWILL
如果INTANGIBLE ASSET有INFINITE LIVES, 则不需要被AMORTISE (ITA 的DEPRECIATION称之为 AMORTIZATION)
反之有 FINITE LIVES, 则需要
记录方式和DEPRECIATION是一样的
当然还有每年的IMPAIRMENT TEST是必需的
No comments:
Post a Comment